AI行情急杀，拥挤交易与去杠杆引发半导体深度回调，存储与MLCC巨头接力涨价，超级周期与多杀多同台上演。深度解读SemiAnalysis CPO争议、美光财报风险及FOMC首秀，揭示半导体仍是公开市场唯一的AI play，供需瓶颈、估值逻辑与抄底时机全面解析。